本文节选自《2025中国银行业竞争力研究报告》，该报告将在2025年11月22日举办的“第二十届21世纪金融年会”上正式发布。
绿色金融对银行业而言，已从一道“选择题”变为一道“必答题”。
作为战略转型的新引擎，绿色产业在经济增长模式向绿色低碳转变的大背景下，是未来的蓝海市场。绿色金融业务，如绿色贷款，已成为银行业绩增长的新动力，也被视为优质、低不良率的资产。
近期，兴业银行行长陈信健在上海出席2025可持续全球领导者大会时提到，目前兴业银行绿色融资余额接近2.5万亿元，其中绿色贷款余额超过1万亿元，绿色贷款不良率只有0.57%。
除此以外，通过支持环保、减排项目，银行能够直接服务国家“双碳”战略，展现其社会责任担当，从而提升自身的ESG评级和公众声誉。
目前，多数银行已经将“绿色金融”纳入顶层设计。比如，浦发银行、兴业银行、华夏银行等建立独立绿色金融部，配套ESG风险评估系统，将气候风险纳入信贷审批全流程；而工商银行则是将绿色贷款余额占比、增量及产品创新纳入分行绩效考核。
国家层面也正在系统性地构建和完善绿色金融的政策体系。今年中国人民银行等三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，自2025年10月1日起施行，统一了绿色贷款、绿色债券等各类金融产品的支持范围，解决了过去标准不一的问题，为银行业务提供了清晰指引。
同时，多地政府也与金融监管部门积极合作，建立联动机制以推动绿色金融落地。例如，青岛推出的绿色金融“四方联动”机制，通过发布绿色项目“白名单”，精准引导银行资金对接。
以国有行为引领的绿色信贷
据记者统计，截至2024年末，42家A股上市银行绿色信贷余额合计超27万亿元，同比增长约20%，整体保持稳健增长态势。
其中，国有大型银行仍为绿色信贷主力，六大国有银行合计绿色信贷余额突破21万亿元，占全部A股上市银行总额的77.6%；股份制银行增速迅猛，部分城农商行在细分领域实现高增长，呈现“大行稳规模、股份行强活力、区域行快增长”的格局。
具体来看，截至2024年末，所有上市银行中绿色信贷余额超过万亿的只有工商银行、农业银行、建设银行、中国银行四家，分别为超过6万亿、4.97万亿、4.70万亿、4.07万亿，工商银行是当之无愧的“领头羊”。今年上半年，兴业银行的绿色贷款余额上升至1.08万亿元，也跻身“万亿俱乐部”。
从2024年的数据来看，股份制银行中，兴业银行、中信银行、浦发银行绿色信贷规模位列前三，合计占股份制银行总余额近40%。城商行中，江苏银行（3635亿元）、南京银行（2216亿元）、北京银行（2104亿元）位居前列；农商行中，沪农商行（843亿元）和渝农商行（732亿元）表现突出。
在业绩增长方面，2024年，A股上市银行绿色信贷平均增速为20.6%，较2023年的约28%有所放缓，但头部机构仍保持强劲增长，部分中小银行实现跨越式提升。
比如，国有行中，中国银行余额达4.07万亿元，同比增长31.03%，增速领跑四大行，反映其在跨境绿色贸易与“一带一路”绿色项目上的加速布局；股份行中，浙商银行2024年绿色信贷余额达到了282.45亿元，同比增长95.6%；城商行中，重庆银行绿色信贷余额580亿元，同比增长60.83%，创新“碳账户+信贷”模式，实现企业碳排放数据与融资成本动态挂钩；农商行中，瑞丰银行达到45.94亿元，同比增长144.62%。
从行业和区域来看，绿色信贷投放高度集中于清洁能源、绿色交通、节能环保、绿色建筑四大领域。其中，长三角、粤港澳大湾区、成渝双城经济圈为三大核心区域，区域银行如上海银行、江苏银行、成都银行、重庆银行等依托地方政策支持，形成差异化优势。
债券、理财、碳金融等多元工具赋能绿色转型
目前，A股上市银行在绿色金融产品创新方面持续深化，形成覆盖信贷、债券、资产证券化、保险、理财及碳金融等多维度的创新产品体系，显著提升服务实体经济绿色转型的能力。
整体来看，绿色贷款仍是绿色金融的核心载体，2024年末，A股上市银行绿色贷款余额合计超27万亿元，同比增长约20%。在产品结构上，可持续发展挂钩贷款（SLL）、碳排放权质押融资、环境权益抵质押贷款等创新工具加速普及。
比如，兴业银行落地全国首笔附带绿色保险的生物多样性保护绿色贷款，开创“融资+保险”协同模式；渤海银行推出全国首单数据中心绿色算力指数可持续发展挂钩贷款，将贷款利率与数据中心PUE（电能使用效率）指标挂钩。
但除了信贷以外，其他金融工具也在积极探索当中。
首先，绿色债券发行持续扩容，2024年境内贴标绿色债券累计发行规模突破4万亿元，存量近2万亿元。银行作为主要发行人与承销商，推动产品结构升级。郑州银行、重庆银行、江苏银行、交通银行等均于2024年成功发行绿色金融债，单笔规模达20亿至50亿元，为绿色信贷提供稳定资金来源。
其次，在绿色理财与基金产品方面，银行正通过银行理财子公司积极参与供给。中信证券与农银理财联合创设全国首支银行理财绿色信用债篮子，精选碳中和、循环经济、节能环保主题中期票据，实现“一键配置”多只绿色债券，提升投资者参与便利性；兴业银行、浦发银行、招商银行等推出多款ESG主题理财产品，资金投向绿色产业债券、低碳转型企业股权等，满足个人与机构投资者绿色配置需求。
而在碳金融与环境权益融资方面，碳金融正工具实现从试点到推广的跨越。渤海银行、青岛银行、江苏银行等推出碳排放权质押融资产品，激活企业碳资产流动性；交通银行、邮储银行等将碳减排支持工具与专项再贷款结合，累计撬动碳减排贷款超1.2万亿元。
可以看到，未来银行业必将持续创新绿色金融产品，以更精准、高效的方式服务经济的可持续发展。这一进程将超越传统的绿色信贷，通过发展转型金融支持高碳行业升级，设计ESG挂钩贷款激励企业减排，并探索以碳排放权等环境权益为质押的融资模式。这些创新不仅助力社会实现“双碳”目标，也为银行自身培育未来增长的新动能。
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